本报记者 王柯瑾
杭州报道党的十九大以来,经济高质量发展成为社会各界共识。支持高质量经济发展,就要求高质量的金融体系,一个最重要的挑战是如何支持经济创新、实现可持续增长?9月22日,由中国金融四十人论坛(CF40)主办、浙商银行独家支持的《2019·径山报告》(以下简称《报告》)在杭州发布。《报告》围绕“金融创新支持经济高质量发展”回答了支持经济高质量发展,金融需要什么样的创新以及怎样创新。浙商银行行长徐仁艳认为,《报告》聚焦金融创新,研究探索构建支持经济高质量发展的金融体系,这对于金融机构的创新和发展具有重要的现实意义。未来金融业将脱虚向实,持续深化金融创新,坚持服务实体经济,服务人民群众的需要,创新驱动转型发展,培育增长新动能,在支持经济高质量发展中发挥更大作用,作出更大贡献。《中国经营报》记者注意到,关于金融创新支持经济高质量发展,《报告》建议设立支持科技创新企业与小微企业发展的政策性银行。那么关于设立新的政策性银行,如何协调与现有金融机构之间的功能布局?以及新的政策性银行在服务网络构建、业务结构方面的定位是怎样的?CF40学术顾问、中国工商银行原行长杨凯生表示:“我们课题组之所以考虑提出这么一个建议,即设立一个专门服务于创新型企业,专门服务于小微企业的政策性银行,主要是考虑到在目前经济转型发展过程中,确实出现了大量的创新型企业,还包括其它一些小微企业。他们的特点是信贷投放风险比较大,比如他们缺少足够的资本,还没有经历过经济周期的考验。企业的生命力和市场前景究竟如何,还很难做出足够的判断。或者说一些既有的小微企业,他们的财务管理不如一些大企业规范透明。但这些企业又有存在的必要或者说合理性。这样的情况下,如果它得不到资金支持肯定是有问题的,比如可能发生就业问题、创新速度问题,乃至社会稳定问题。因此,政府包括有关监管部门方面,都很重视对这些企业的信贷投入。”杨凯生表示:“按照现行的银行体系,肯定就是商业银行进行投入。监管部门出于好心出台了新增贷款中必须有一定比例投入到上述创新型企业和小微企业,如果达不到就要受到相应监管的处罚。而从商业银行可持续性经营原则来说,商业银行必须对存款人负责,考虑到风险控制的需要,考虑到维护存款人的利益,考虑到维护股东的利益,商业银行在这个过程中确实面临着两难甚至是多难的选择,也因此一直难以摆脱社会公众,包括媒体的批评指责,说融资难、融资贵的问题一直没有解决好。坦率的说,并不是银行管理层政治站位不高,并不是银行管理层不知道小微企业发展的重要性,不知道创新型企业加快发展的重要性,而是确实在经营管理中有一定的难处。”“支持小微企业发展,这是政府的既定方针,为了落实既定方针,政府确实是需要拿出一些投入来的。设立一个政策性银行,我觉得就是一种投入方法,政策性银行特点是什么呢?一旦出现了风险,国家财政要承担相应的责任。当然技术设计上还有很多办法可以想,但显然财政要承担主要的责任,这也是现阶段不得已而为之的办法。通过这个办法或许能较有效的解决企业融资难的问题。”杨凯生如是说。除此之外,《报告》进一步分析,高质量金融体系的基本条件是合理配置金融资源、有效管控金融风险,为企业、家户和政府提供良好的金融服务。为了实现这一目标,报告提出八方面政策建议:一是需要营造一个更好的支持创新的政策、制度和法律环境,尤其是市场出清僵尸企业。如果没有竞争,民营企业和国有企业面临的风险不一样,融资环境必然不太一样。如果僵尸企业不能出清,我们如何承受风险就是一个很大的问题。所以市场纪律要加强,对知识产权要保护,要有一个更好的责权区分。如此,才能有一个好的创新环境,在此基础上也才能谈得上金融创新。二是积极构建适合支持经济高质量增长的“最优金融结构”,发展多层次的资本市场,推动金融机构更好地为创新活动和中小企业服务。提供良好的金融环境与基础设施,包括落实竞争中性、推进利率市场化和建设良好的信用体系。三是减少政府对资本市场的直接“管控”,降低政策不确定性。加大系统性的市场开放,引进更多的机构投资者。提高资本的耐心,在明晰责任的前提下培育“容忍失败”的创新环境,为创新型企业提供更加丰富的金融工具、激励机制和制度安排。四是进一步探索银行与资本市场的联动,推动服务模式向“商行+投行”转型。利用软信息,深耕小微企业客户群。利用金融科技手段,创新风控手段,建设开放银行。设立支持科技创新企业与小微企业发展的政策性银行。五是把握好整顿影子银行的节奏与力度,减少催生影子银行的政策扭曲,对各类资管产品的监管标准要统一,减少监管套利。加强私募股权净值型产品的销售,增加市场的长期资金。鼓励金融机构提升整体资产组合的风险监控与风险管理能力。六是尽快实现监管全覆盖,规范数字金融业务模式与行为。积极平衡大数据收益与个人隐私、大科技公司效率与垄断之间的关系,并推动智能手机、大数据与云计算在整个金融部门中的稳健运用,支持创新驱动的经济高质量发展。七是将人民币国际化作为中国金融开放之锚,构建透明、稳健的货币政策框架与汇率体制,从正面清单管理向负面清单管理转变,构建合理的金融市场与金融机构体系。大力加强人民币的计价功能。八是构建适应金融创新的监管体制,平衡创新与稳定之间的关系。适应金融创新跨行业、跨区域、新技术的业务特征,加强监管协调、功能监管与监管科技。在监管政策的执行中,要防止“一管就死、一放就乱”的现象一再重演。

图片 1

《2019·径山报告》在杭发布,以金融创新支持经济高质量发展。《2019·径山报告》在杭发布,以金融创新支持经济高质量发展。原标题:《2019·径山报告》在杭发布,以金融创新支持经济高质量发展
9月22日,由中国金融四十人论坛主办、浙商银行独家支持的《2019·径山报告》在杭州发布。《报告》主题为“金融创新支持经济高质量发…

原标题: 《2019·径山报告》在杭发布,以金融创新支持经济高质量发展

9月22日,由中国金融四十人论坛主办、浙商银行独家支持的《2019·径山报告》在杭州发布。《报告》主题为“金融创新支持经济高质量发展”,由一个综合报告和六个分报告组成,《报告》回答了一个中心问题,即:支持经济高质量发展,金融需要什么样的创新以及怎样创新。

今年的《报告》围绕支持实体经济创新,从最优金融结构、资本市场、商业银行的转型、影子银行治理、数字金融创新与风险、人民币国际化等方面剖析金融需要什么样的创新、怎样创新。《报告》的一个关键论断是:经济创新呼唤金融创新,这是实现经济高质量发展的必要前提。

在9月22日的媒体发布会上,《径山报告》项目牵头人、CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究院副院长黄益平代表课题组做报告发布。

课题组认为,未来中国经济能不能实现高质量发展,取决于经济增长模式能否平稳地从要素投入型过渡到创新驱动型;经济增长模式转型要求金融模式转型。也就是说,支持经济高质量发展,就要求高质量的金融体系,关键是如何支持经济创新活动、实现可持续增长。《报告》指出,金融的理念与实践都需要创新,可能需要考虑从以下三个方面入手:第一,资本要有足够的耐心。第二,风险管理要适应创新的特点。第三,要在明晰责任的前提下容忍失败。

对于金融如何支持经济创新,浙商银行行长徐仁艳在会上致辞时说,当前金融体系正在深刻重塑和调整,金融创新支持经济高质量发展的核心是金融回归本源,服务实体经济。

《报告》进一步分析,高质量金融体系的基本条件是合理配置金融资源、有效管控金融风险,为企业、家户和政府提供良好的金融服务。为了实现这一目标,报告提出八方面政策建议:

一是营造支持创新的政策、制度与法律环境,保护知识产权,落实竞争中性,完善破产、重组的法律体系,实现市场出清。

二是积极构建适合支持经济高质量增长的“最优金融结构”,发展多层次的资本市场,推动金融机构更好地为创新活动和中小企业服务。提供良好的金融环境与基础设施,包括落实竞争中性、推进利率市场化和建设良好的信用体系。